Россия-Китай: динамика торговли и инвестиций

Двусторонняя торговля и инвестиции растут по мере того, как экономики двух стран удовлетворяют взаимные потребности 

Эмиль Авдалиани

Россия и Китай тесно сотрудничают в деле создания нового мирового порядка, который, с их точки зрения, будет в большей степени соответствовать их интересам в Евразии. Сотрудничество Москвы и Пекина заметно активизировалось с 2022 года, когда разразился конфликт на Украине и коллективный Запад ввел санкции против России. Это подтолкнуло Россию в сторону Азии – тенденция, которая наблюдалась и до 2022 года, но усугубилась после, когда Москва стала искать альтернативы своей прежней экономической зависимости от Запада. Как и в случае со многими другими странами Евразии, Китай извлек значительную выгоду из российского «поворота на восток» . Уход многих западных компаний с российского рынка также создал значительный вакуум, который китайским инвесторам пока удается успешно восполнять.

Двусторонняя российско-китайская торговля

Экономические связи между Россией и Китаем носят взаимовыгодный характер, и обе стороны отчетливо понимают, что противостоять коллективному Западу будет гораздо сложнее, если не действовать в тандеме. С учетом этого понимания товарооборот между Китаем и Россией по итогам 2022 года достиг 190 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с 2021 годом примерно на 29%. Однако, с точки зрения китайцев, торговля с Россией не составляет огромной доли в общем объеме торговли страны. В 2022 году на долю России приходилось всего 3% от общего объема мирового товарооборота Китая.

Однако эта возрастающая траектория развития торговли сохранилась и в 2023 году. Во втором полугодии 2023 года товарооборот между двумя странами увеличился на 40,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 114,54 млрд. долл. По итогам первого квартала 2023 года Россия стала седьмым по величине партнером Китая по товарообороту.

К концу 2023 года обе страны рассчитывают, что объем двусторонней торговли превысит целевой показатель в 200 млрд. долларов США, установленный Президентом РФ В.В. Путиным и его китайским коллегой Си Цзиньпином в ходе последней личной встречи. Действительно, по последним данным, объем двусторонней торговли в январе-августе увеличился на 32% и достиг 155,1 млрд. долларов США, что делает достижение поставленной цели все более вероятным.

Китай также ожидает, что доля торговли в юанях будет расти по мере расширения двустороннего торгового пространства. В апреле российские официальные лица утверждали, что более 70% расчетов в торговле между двумя странами уже производится в национальных валютах. Позже, в июне, стало известно, что доля юаней в обороте Forex на Московской бирже выросла до 39,8% и обогнала торги по доллару США.

Одной из причин роста двусторонних торговых связей является то, что все больше китайских компаний активно работают на замещение западных, которые ушли с российского рынка с февраля 2022 года – на смену Западу пришел Китай, превратившийся в основной источник технологий для России. 

На фоне роста двусторонней торговли происходят серьезные изменения и в структуре взаимного коммерческого импорта и экспорта.

Так, в 2022 году значительную часть китайского экспорта в Россию составили грузовые и легковые автомобили, микрочипы, экскаваторы и погрузчики, резиновые шины, насосы и турбокомпрессоры для автомобильных двигателей, краны и т.д. Следует отметить скачок Китая в области полупроводниковых технологий, который уже достиг стадии коммерческого производства 7-нанометровых микросхем, что на несколько лет опережает прогнозы США относительно возможностей Китая. Эти технологии неизбежно будут переданы России.

Российский экспорт в Китай состоит из нефти и газа, которые составляют около 70% всех российских поставок. В 2023 году Россия стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай, обогнав Саудовскую Аравию.  Российский экспорт также включает металлы, древесину, сельскохозяйственную продукцию, морепродукты, руду, металлопрокат, уголь, мед, нефть и различные промышленные товары.

Еще один заметный сдвиг: до пандемии и войны на Украине россияне, наряду с отечественными автомобильными брендами, в целом предпочитали западные и японские/корейские марки автомобилей. Однако сочетание западных санкций, логистических проблем, ухода западных компаний из России, трудностей с приобретением запчастей создало благоприятные условия для китайских автопроизводителей – Chery, Omoda, Exeed и других –  чтобы заполнить драгоценный вакуум на российском рынке. За 12 месяцев продажи китайских автомобилей в России выросли с 5% до 45%.

Существуют и другие торговые связи. Китай заключил соглашение о свободной торговле с Евразийским экономическим союзом, в который входит Россия, однако оно является «непреференциальным», т.е. в нем не оговорено конкретное снижение тарифов. Вместо этого тарифы снижаются или вновь вводятся по мере необходимости, что означает гораздо большую гибкость и оперативность реагирования – полезный инструмент в условиях, когда санкции угрожают дефицитом в цепочке поставок. Кроме того, между двумя странами существуют отношения в рамках группы БРИКС, а также соглашение об избежании двойного налогообложения, вступившее в силу в 2017 году. Оно предусматривает благоприятный налоговый режим в отношении процентов, дивидендов, роялти и налога на прирост капитала.

Взаимные российско-китайские инвестиции

В течение 2022 года около 46% прямых иностранных инвестиций (почти 1 млрд. долл. США) из Китая в Россию было вложено в сектор недвижимости, а 9% – в сферу строительства. Помимо этих двух направлений, наиболее перспективными отраслями российской экономики для китайских инвесторов являются газовая промышленность, нефтепереработка, сельское хозяйство, информационные технологии, высокие технологии, а также транспортная инфраструктура.

По данным российских СМИ, в 2022 году Китай участвовал как минимум в пяти крупных совместных инвестиционных проектах с российскими компаниями общей стоимостью 2 млрд. долл. Китай занял 22-е место среди крупных инвесторов в России в 2022 году, хотя некоторые стратегические инвестиции в инфраструктуру остаются за кадром из-за политической деликатности, что означает, что реальные объемы могут быть гораздо выше.

Китай также уделяет особое внимание российским регионам, граничащим с Китаем. В 2022 году объем инвестиций из Китая на Дальний Восток России превысит 13 млрд. долл. Китайские компании инвестируют в различные заводы в Амурской области и Хабаровском крае. Особый интерес Китай проявляет к агропромышленному комплексу Дальнего Востока, где крупнейшим игроком в настоящее время является агропромышленная группа «Легендагро», принадлежащая китайской корпорации Joyvio Beidahuang Agricultural Holdings (JBA).

Китай также инвестирует в «Ямал СПГ», где конгломерат CNPC владеет 20% акций, а еще 10% принадлежат Silk Road Fund. 10% акций крупнейшей российской нефтехимической компании «Сибур» принадлежат другому китайскому гиганту – Sinopec. Китай также нацелен на строительство «Запсибнефтехима» в Тобольскt, а также на реализацию проекта по созданию завода синтетического каучука в Красноярске. Sinopec также сделала еще одну значительную инвестицию в размере 3,5 млрд. долларов США, когда приобрела 99% акций «Удмуртнефти».

Однако обе страны еще не полностью использовали свой взаимный инвестиционный потенциал. Китайские инвестиции в Россию не являются исключительно крупными. Например, к середине 2022 года общий объем китайских ПИИ в двенадцать стран постсоветского пространства превысил 67,5 млрд. долларов США, из которых только 12,5 млрд. пришлось на Россию.

Однако происходящие геополитические сдвиги благоприятствуют более тесным торговым и инвестиционным связям между Россией и Китаем, и обе страны занимаются разработкой более детальных и скоординированных экономических и производственных планов, чтобы лучше использовать сильные стороны друг друга.

В целом связи с Китаем также будут более ориентированы на торговлю (полная переориентация торговли с Западом). На данный момент развитие торговых отношений является для Москвы гораздо более приоритетным направлением, чем осуществление значительных инвестиций за рубежом. Исключением, пожалуй, является лишь интерес России к инвестициям в атомные электростанции в Азии, Африке и Южной Америке.

Российско-китайские отношения также будут сталкиваться с многочисленными вызовами. Прежде всего, это постоянная угроза вторичных санкций со стороны Запада. Китайские компании, как известно, стараются не нарушать санкционный режим. Китай также не готов полностью поддержать позицию России на мировой арене, поскольку это осложняет его и без того напряженные отношения с США и Евросоюзом. Скорее всего, Китай продолжит балансировать между Россией и Западом, что предполагает определенную дистанцию между Москвой и Пекином. Это часто используется Западом как слабость, но на самом деле означает, что отношения между Китаем и Россией хорошо скоординированы и, скорее всего, такими и останутся.

Эмиль Авдалиани – профессор Европейского университета и директор по ближневосточным исследованиям грузинского аналитического центра Geocase.

13 офисов компании «Дезан Шира и партнеры» расположены по всему Китаю и наши специалисты могут оказать содействие российским инвесторам в этой стране. Мы предоставляем российским компаниям, желающим выйти на китайский рынок, услуги по анализу рынка, юридическому структурированию, налоговому планированию и сопутствующую помощь, включая банковские вопросы. Пожалуйста, свяжитесь с Марией Котовой по адресу china@dezshira.com.

О нас

В эти нестабильные времена мы должны подчеркнуть, что наша компания не одобряет конфликт на Украине. Мы не ведем дела с российскими компаниями и лицами, находящимися под санкциями. Однако мы хорошо осведомлены о новых развивающихся цепочках поставок, можем дать рекомендации по стратегическому анализу и новым логистическим коридорам, а также оказать помощь в областях, не подпадающих под санкции. Например, мы можем оказать помощь российским компаниям в развитии операций в Азии, включая банковское консультирование и вопросы соблюдения торговых норм, что делаем с 1992 года.

Также мы оказываем финансовые услуги и услуги по соблюдению санкций иностранным компаниям, желающим получить доступ в Россию. Кроме того, предлагаем маркетинговые исследования и консультационные услуги иностранным экспортерам, заинтересованным в выходе на российский рынок, поскольку экономика страны стремится к замещению западных товаров. За помощью обращайтесь по электронной почте russia@dezshira.com  или посетите наш сайт www.dezshira.com .